1170、千億美元目標

儘管獲得了夏景行的安慰和體諒,劉海還是不太能開心起來。

在他看來,做空富國銀行一役之所以失利,老闆不聽取他的建議只是次要因素。

主要因素還是在於他沒號準富國銀行的脈。

事實證明,夏景行對金融危機的預測,百分之九十九點九九都是正確的。

剩下那百分之零點零一,本就該由他們高管來查漏補缺的。

然而他卻沒發揮自己的作用。

如果當時自己能拿出更有力、更精確的股票分析報告,老闆說不定就改變主意了,想到這,他心裡突然有些後悔。

不過劉海也沒糾結太久,畢竟作爲金融交易人員,要學會向前看,哪能太執着於過去,這可是交易大忌,他不會犯這種低級錯誤。

整理了一番心情,劉海繼續彙報:“除了這些重倉股和期權投資外,我們還賣空了合計8億美元的金融股。

名單裡包括匯豐、華盛頓互惠銀行、華美銀行等公司。”

屏幕突然一閃,劉海又展示了一下其他持倉比例較低的投資收益圖。

收益全都很不錯,合計8億美元投入本金,一共斬獲了5億美元的淨收益。

接着,劉海又展示和介紹了其他的個股期權合約。

共計60億美元的期權合約,目前只賣出或者行權了10億美元。

不計在貝爾斯登、雷曼兄弟、兩房、AIG等公司身上支付的4億美元期權費,其他6億美元期權費零零散散的買入了一些公司的看跌期權,共計收穫了15億美元的淨盈利。

隨着最後一張PPT圖片展示在屏幕上,劉海團隊管理基金的總收益全部分類彙總呈現在了所有人的面前。

個股期權合約:共計投入消耗10億美元期權費,扣除行權及各項成本後,連本帶利一共回收了52.115億美元資金,淨盈利42.115億美元。

個股正股賣空:共計投入140億美元初始做空本金, 扣除各項成本, 且抵消虧損之後,連本帶利一共回收了235.7917億美元,淨盈利95.7917億美元。

從回報率來說,毫無疑問, 期權這種賭性更濃郁的投資高達四五倍的回報率, 要遠遠超過做空正股68.42%的回報率。

爲毛夏景行不給個股期權方面的投資配置更多的資金?嫌錢賺太多?

其實不然,而是個股期權市場容量就那麼大, 只能容納那麼多的資金。

做空正股纔是主流。

接着, 夏景行和劉海開始你問我答的覆盤這150億美元的投資得失。

夏景行說道:“對高盛的正股做空,我們一共投入了7.9億多接近8億美元本金, 比摩根士丹利多出近四千萬美元本金,盈利反而少四千多萬美元。

這個持倉配置, 感覺有待優化啊?”

劉海微笑答道:“戴倫, 這個持倉配置其實是合理的。

這麼說, 可不是爲我自己開脫啊,而是高盛的盤子比摩根士丹利要大一些, 每隻股票流通股就那麼多, 所以在高盛身上配置的本金就多了那麼一些。

高盛的業績比摩根士丹利要好很多, 所以股價跌幅相對要小一些。

但如果跟其他行業的股票相比,高盛又算是一隻優質做空股了。”

夏景行輕輕點頭, 這就是遠景資本的投資組合看起來不那麼“優異”的原因了。

像AIG,股價從近60美元跌到2美元, 爲什麼才配置十幾億美元資金?配置一兩百億美元資金不是更好嗎?能把收益最大化。

但現實情況是,做空AIG的機構實在太多了,都知道這是一塊肥肉,大家都盯着的, 無法借到特別多的股份賣出。

夏景行說道:“好, 重倉股的持倉佔比就不說了,那麼行業板塊呢?

在這一輪下跌中, 投行股表現最慘,商行股裡面除了花旗以外,其他銀行的股價下跌幅度都要小於商行股。”

劉海笑了笑,“這種現象, 其實可以引用你之前說過的一句話:病毒傳播需要時間, 金融危機的傳播同樣是一個行業板塊波及另外一個行業板塊,沿着從上游供應商到下游供應商這樣的一個傳染順序。

從次貸危機到全面金融危機這樣一個變化過程中,最小倒下的是那些對衝基金,這是因爲他們投資的CDO資產價值銳減, 甚至是清零,基金被迫清算。

接下來倒下的是投行,也是因爲他們的自營部門不少也捲入了CDO漩渦。

高盛爲什麼股價、財報表現最好,這是因爲他們有團隊做空了CDO,對衝了其他部門持有CDO資產帶來的損失。

同時還因爲投行血條厚,所以比對衝基金更能撐、更能扛毒!

雷曼硬撐了一年多時間,撐到了這個月才撐不住了宣告完蛋。

再接下來,金融風險全面擴散,經濟遭受沉痛打擊,就該輪到銀行倒下了。

如果不是這些天禁止做空金融股,同時各國央行緊急給銀行補充流動性,可能不知道多少銀行破產或者遭遇擠兌了。

現在金融行業一片混亂,互相看對方都是一副即將倒閉的衰樣,銀行同業之間拆借都怕對方第二天就破產了,還不上錢了。”

夏景行微笑問道:“你覺得銀行股還有下跌空間?”

劉海道:“沒錯,救市再有效果也不可能立竿見影,看這樣子,經濟衰退已經無法避免了,銀行股接下來有的苦日子過。”

夏景行頗爲欣賞的看了劉海幾眼,暗自點頭,劉海這些年進步還是挺大的,起碼對金融危機這塊兒的判斷很準。

對方跟着自己一起從頭到尾佈局了次貸危機兩三年,哪怕只是中人之姿,也有一些屬於自己的心得體會了。

沒錯,夏景行接下來打算繼續佈局銀行股。

這個月投行股損失慘重,商行股反而沒受到特別大的衝擊,富國銀行股價還暴漲,讓他們做空失敗了。

夏景行這麼判斷,也是有很多依據的。

就拿花旗銀行來說,現在股價都還有20美元。

但很多投資者竟然衝進去抄底了……

很快這些人就會發現自己沒有抄在山底,而是抄在了半山腰。

再接着,他們就會大徹大悟,原來抄到了山頂……

“如果接下來不解除做空禁令呢?”夏景行問道。

劉海品出了夏景行的意思,微笑道:“這是不可能的,賣空禁令絕不可能長期持續,那樣美股只會崩潰的更快。

不過裸賣空估計懸了,搞不好要退出歷史的舞臺了。

還有,最關鍵的一點,假如在解除賣空禁令後,我們得以重新入場,但可能空頭頭寸規模做不到現在這麼龐大了。”

夏景行微微頷首,“這是自然,我打算把最近撤出來的資金一分爲二,主力資金去做多黃金,其餘資金尋找合適機會,重新再殺入銀行股。”

“黃金?”

不止是劉海,連江平都忍不住來了興趣。

做多黃金,他以前就給夏景行提過相應的計劃,但一直沒有展開行動。

難道現在打算動手了?

夏景行把自己跟保爾森、索羅斯前幾天的口頭約定講述了出來。

聽完後,亞伯拍手道:“這個計劃妙,現在絕對是入手黃金的好時機,再晚的話,資產價格就被炒上去了。”

夏景行微微一笑,“對,所以這也是我提議拿主力資金去做多黃金的原因。

如果不計江平、亞伯你們兩個團隊目前掌握的資金,也不計劉海團隊還持有的50億美元期權合約,以及50億美元儲備金賬戶裡的資金。

紐約辦公室這次共計回收了288億美元資金,其中150億美元是本金,138億美元是盈利。

我打算跟高盛和摩根士丹利再談談,讓他們繼續保留我們的三倍槓桿。

總之,具體的計劃和行動,我們要好好的再擬定一下。

今天只是跟你們打個預防針,讓大家心裡對接下來的金融行動有個大致的認識。

儘管這個月收穫不小,光紐約辦公室就賺了138億美元,換算成人民幣將近1000億。

聽起來挺大的一個數字,其實僅僅只是一個階段性的成果而已。”

夏景行目光一一掃過列席的一衆高管的臉龐,突然擲地有聲的說道:“大家還記得我以前提出的目標嗎?

我們不稀罕什麼全球十大對衝基金,我們真正想做的是第一,成爲全球第一的對衝基金和另類資產管理機構。

橋水、黑石,我們都要一一超越!”

聽到夏景行這鬥志昂揚的話語,以及毫不掩飾的勃勃野心,衆高管們也是感覺渾身熱血都在沸騰和燃燒,心中有種說不出來的豪氣。

如果夏景行這話是在兩年前說,可能大家都會覺得是在異想天開。

如果是在一年前說,可能大家半信半疑,畢竟當時公司已經差不多躋身全球十大對衝基金了。

而現在說,大家已經深信不疑了。

刨除槓桿和貸款,遠景資本光一個紐約辦公室就有差不多200億美元的資產管理規模。

若是再加上風頭正勁的港島辦公室和一直保持低調的倫敦辦公室呢?

那對衝基金的資管規模又該是多少?

超越橋水可能還差點,但是碾壓資管規模已經達到360億美元,全球排名第三的保爾森基金,那肯定是沒多大問題的。

至於已經達到千億美元資管規模的黑石,光靠對衝基金上規模去超越對方的話,暫時還有點壓力。

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