南京軍事觀察團回到廣州總結演習觀感的時候，陳誠一語道出了大家悶在心裡的話，“如果廣東真是能拿出五個這樣的師來，我看還是不要與之正面較量爲好。”
“陳長官說的極是。粵軍的訓練水平和戰術的運用能力明顯高於我們中央軍，而且裝備與比我們的德械師相比也勝之一籌，如果是一對一的打，我們必敗無疑，以二對一，我們也沒有勝算的把握。萌國兄你以爲呢？”中央軍校教導總隊總隊長桂永清拉上36師師長宋希濂來佐證自己的觀點。
“我認爲我們與粵軍最大的差距就在於對各種裝備和戰術手段的有效利用方面。飛機我們有，但是敢在天上和步兵直接配合嗎？山炮、迫擊炮，甚至重炮我們也有，但是是能做到給步兵提供五十米距離上的火力支援嗎？做個比喻，在同等條件下情況下，如果粵軍能夠發揮出裝備八成的作用，我們最多也不會超過五成。這就是我看了演習之後得出的初步評價。”宋希濂用量的方式做出了比較。
緊接着桂永清再次發言道：“另外我還和謝昌雲簡單交談了兩次，我感到儘管他年輕的令人不敢相信，而且不是軍校出身，但是無論在戰役統籌方面、還是在戰術細節方面都有十分深刻和獨到的見解，對我們中央軍的優劣也瞭如指掌。而且，粵軍那些將領在他面前都不表現得十分順服，看來是深孚衆望。粵軍能夠幾年內異軍突起，超過了我們同樣也是訓練了幾年的德械師，想來與這位總參謀長脫不了干係。
“我也有同感。能把他的治軍手段讓粵軍接受並得到有效的貫徹，這個謝昌雲確實不簡單。如假以時日，謝昌雲和粵軍只怕更是遠非今日可比了！”陳誠感慨之中看得更遠。
“各位長官、學長，以卑職拙見，粵軍軍校種類之齊全，訓練設施之完備，專業化程度之高，培養人才之多，航空學校有飛行學員數百，而裝甲學校在校生竟達二千多以上。他們最先安排我們參觀這些，而後又是在演習中盡展其優勢，並以新型戰車登場，其良苦用心就是想昭示他們的潛在實力。但卑職以爲，粵軍必定還會有所隱藏。其目前的真實作戰能力和持續戰爭的潛力應該遠超過要我們所看到的。”觀察團中的一個黃埔四期的上校也頗有見地的補充到。
“如果粵軍如此大力整頓軍備是準備抵抗倭寇，那不失爲國家之幸。但若是用於與中央政府抗衡，無疑是野心昭昭！”也有人不無擔憂。
張治中急忙打斷那人的話道：“各位，我們考察團赴粵目的，是從軍事角度對粵軍當前的實力做出如實評價，與其他方面無關。回南京之後，考察團將彙總各位所見向軍事委員會呈遞一份報告，如有不盡之處，各位也可以自行寫出觀感直接呈報。粵軍確實有很多值得借鑑和耐人尋味之處，各位這兩天不妨與同學故友多做交流，回去之後再做更深研究。”
在南京觀察團研討的同時，被人譽爲“小諸葛”的桂系二號人物白崇禧，直接向陳濟棠提出了請廣東派人訓練桂軍，以填補桂系將全部日本教官遣散後的空缺。
對此陳濟棠倒是很爽快的答應了，廣西能下定決心與日本軍方斷絕往來，廣東也不能作壁上觀。但是對白崇禧進一步提出的希望謝總參謀長能率隊親往廣西的要求，陳濟棠還是以目前局勢尚不明朗、廣東還需要謝昌雲坐鎮爲由而推辭了。
當晚，謝昌雲特意拜訪了陳誠，並贈送了一塊夜光盤手錶和一面粵繡，作爲對他曾下令保護自己父母的感謝。陳誠推辭不掉只好收了，然後兩人又在一起談禮節性的交談了十餘分鐘。
第一集團軍對觀察團其他成員也都備有薄禮，而作爲校友或師生間的私人相贈也不少，探望及宴請也十分頻繁。到了觀察團要離開之時大家握手擁抱、個別的甚至灑淚告別，絲毫看不出有各爲其主、在戰場拼個你死我活的跡象。
觀察團返回南京後，中央軍就很快就停止了軍事調動，已進至湖南的兩個師也退回到了湖北咸寧。
接着在全國各政治勢力的一再呼籲以及程潛、閻錫山、張靜江等人的極力調停之下，南京、廣東和廣西三方代表於八月上旬在長沙舉行了數輪三邊和雙邊會談，最終達成了互爲妥協的協定：
粵桂聲明擁護中央政府，接受政府對政務軍務的全面監察指導，不受中央政府之命絕不出兵省外，一旦全面抗日開始，即以全部人力財力聽從中央政府調遣。而中央政府同意兩廣暫時保持現狀不變，並承諾日本若再進一步擴大侵略，中央政府將不再退讓，即發動全國進行抗戰。
兩廣危機不費一槍一彈遂告解決。
南京高層有人透露，廣東內部政通人和、經濟軍事實力強盛，並始終沒有與桂繫結成真正的軍事同盟，是蔣介石最終決定妥協的主要原因。
謝昌雲隨後就將兩廣危急化解的原因及過程電告了毛澤東，同時也分析到兩廣危急解決之後，蔣介石必將很快把注意力轉到陝北，壓逼東北軍和十七路軍對紅軍進行全力圍剿，在這種情況下，陝北面臨的形勢雖然很嚴峻，但也同樣會激化蔣介石與既不願意與紅軍作戰、又不願意被調離西北的張學良、楊虎城之間的矛盾，所以他建議中共還是應繼續把聯合張揚穩定陝北的方針放在首位，密切注視各方動向並尋找契機，而向西北發展的策略最好是穩步推進、避免造成兵力分散和激化與西北三馬（馬鴻賓、馬鴻逵、馬步芳）的矛盾。
此外，謝昌雲還提到廣東南華公司已經從南京資源委員會手中接收了的延長油礦的勘探和開採權，新增的人員及機械設備正在陸續到達，同時還有一批地質和礦物專家將赴陝北勘探其它礦物，希望能夠予以妥善保護。
在電報的最後，謝昌雲告訴毛澤東又有二十萬元已匯往西安。
不到一年的時間，謝昌雲已經向中共提供了五十萬的經費，再加上紅軍東渡黃河後在山西籌集到的五十萬現款和大批糧食物資、以及招收的八千新兵，使得陝北根據地的經濟狀況大爲改觀，含紅十五軍團在內的紅一方面軍及陝北地方部隊也發展到了三萬餘人，成了中央和毛澤東的路線正確性的最好體現。
之所以如此盡力，除了對紅軍本身的感情之外，其中也有一個謝昌雲不好對中共明言的原因，他是想借此讓中共減少對國際（蘇聯）援助的過高期盼以避免決策失誤。
因爲自從在長征中到達四川懋功之後，向西北發展打通國際線路，背靠蘇聯來求得生存發展的設想已多次被提到了中央的議程上。到了陝北之後，面對難於養活數萬紅軍的黃土高原貧瘠之地，又在各懷心思、想利用共產黨達到一定目的的張學良和楊虎城的鼓動下，中共中央最後還是下定了向寧夏、甘肅、新疆一帶發展並爭取儘快獲取蘇聯援助的決心，而後來使兩萬多紅軍精銳全軍覆沒的西路軍慘劇就源於此處。
當然，除了軍事上的錯誤以外，西路軍的失敗還有着各種複雜的因素在裡面，謝昌雲雖然不想陷於其中，但也想嘗試一下能否用間接的方式來避免或減少紅軍的損失。
毛澤東第二天便給謝昌雲回了電報，雖然對謝昌雲似乎已經知道中共與張學良和楊虎城之間的的秘密往來、以及預測到了紅軍正準備實施的“寧夏戰役”計劃這一情況不置可否，也沒有對謝昌雲的建議做出明確表態，但還是希望他就這兩方面儘可能的提供進一步的分析和建議。
謝昌雲想了一想，覺得自己目前的資歷和以前所表現出的能力，還不足以到能夠直接影響中共方面的重大戰略決策的程度，有些事點到爲止就可以了，以免自己這裡煞費苦心的搞出來的東西中共不接受，等到是非明辨了之後反而會使彼此間關係陷於尷尬。所以謝昌雲就沒有再給毛澤東回電。
在歷時三個多月的兩廣危機期間，除了部隊的調動之外，廣東和謝昌雲其它事業的發展並沒有受到大的影響，仍然在按部就班的繼續進行。在演習中第一次亮相的新型坦克和裝甲車就是其中一例。
參加演習的二輛坦克和六輛裝甲步兵戰車，是於在六月初分別完成組裝並投入整車運行試驗的。
該型坦克性能爲乘員三人，全重爲九點五五噸，可適應中國大部分公路橋樑的承載能力；後置式柴油發動機功率一百七十五馬力，最大時速四十五公里，一次加油最大行駛里程三百二十公里，屬於世界領先水平；一次性鑄造的卵形旋轉炮塔厚度爲七十公分，前後部車身均爲爲最新研製的氧化鋁複合裝甲板；裝備有四十毫米火炮一門，配彈七十五發，十二點七毫米並列機槍和十二點七毫米高射機槍各一挺，各配彈八百發；此外兩側還配有煙幕發生器。
裝甲步兵戰車有乘員三人，另可搭載步兵六至八人；正面設有七點九毫米機槍一挺，頂部突起部分設有十二點七毫米高平兩用機槍一挺；車廂內在兩側和後部共開有六個射孔，頂部有四個窗孔，並安裝有供通用機槍和火箭筒使用固定支架，可供步兵探出車身進行大視角射擊。而且，戰車所採用的裝甲板同樣爲氧化鋁陶瓷複合裝甲板，可以抵禦日軍所有步兵武器在任何距離上的攻擊，並可在被二百五十米外的37mm戰防炮直接命中的情況下不被擊穿。
這樣具有強大的火力和防護能力的坦克和步兵戰車，完全等於是一個活動堡壘，一旦闖入敵陣將是勢不可擋。測試數據顯示，如果使用兩輛36式坦克和六輛36式步兵戰車相搭配，就可在沒有其他步兵跟進掩護的情況下，輕易的突破並有效控制一公里寬的密集防禦正面。
在此基礎之上，裝甲研究所又相繼開發出了履帶式自行七五毫米火炮、自行一百二十毫米迫擊炮、自行雙管三七毫米高射炮、救護及彈藥運輸車等系列裝備，以及部分的輪式重型裝備。